株価収益率(PER)とは何か?株価の適正を判断する指標を解説

株式投資で長期的に利益を得るには、現在の株価に対して適正であるかを判断する必要があります。今回は、株式投資を行うにあたり重要な投資尺度である株価収益率(PER)について解説します。

株価収益率(PER)は一株あたりの利益に対して何倍まで買われているかを示したもの

株価収益率(PER)は、現在の株価に対して、1株あたりの利益の何倍まで購入されているのかを知る指標です。

PERは倍率で表しますが、一般的に具体的に何倍であるから適正であるかと言った基準が割るわけではなく、東京証券取引所に上場している全体の倍率や同業種、過去の数値などと比較して割安か割高かを判断します。

PERは、現在の株価に対して、1株あたりの当期純利益(EPS)を割って算出します。

株価収益率(PER)=現在の株価÷1株あたりの当期純利益(EPS)

株価収益率(PER)は、日経会社情報や四季報、SBI証券楽天証券マネックス証券などネット証券でも最新の値が記載されています。



株価収益率(PER)は15倍から20倍程度が適正

株価収益率(PER)は、投資対象の国や地域、業種によってその値は異なり、前述している通り、何倍であるから良いといった明確な基準があるわけではありませんが、概ね15倍から20倍程度であれば適正であると判断されます。

2020年6月時点における日経平均株価に指定されている銘柄における平均的な株価収益率(PER)は、19倍となっています。

例えば、現在の株価が7,300円で1株あたりの純利益822を割って算出すると、株価収益率(PER)は8.9倍となり、日経平均株価全体の株価収益率(PER)を考慮すると、割安であると判断できます。



株価収益率(PER)だけではなく収益率や過去の業績など総合的に判断すること

株価収益率(PER)の倍率が低ければ、その株は買いであるかと問われると必ずしもそうとは言えません。

割安な水準であることは判断できますが、その他にも、株価純資産倍率(PBR)や、これまでの業績なども合わせて加味する必要があります。

株式投資で長期的に利益を得るには、現在の株価に対して適正であるかを判断することが重要です。その判断する指標として株価純資産倍率(PBR)が用いら...

また、投資する上で重要となるのは、対象の企業が投資家から預かったお金を使ってどれだけ収益をあげているかを示す自己資本利益率(ROE)も重要となります。

株式投資を行うに当たり、しっかりと稼ぎを得ている企業に投資することが重要ですが、それを判断できる指数として「自己資本利益率(ROE)」があります...

その他、企業が保有している返済が不要な資金である自己資本比率、過去の企業の業績や財務状況なども合わせて確認することが重要です。

単純にPERやPBRが低い理由としてよくありがちなのが、企業が投資家から預かった資金を有効活用できず収益率が悪い、内部保留が多すぎるなど、コーポレート・ガバナンスに問題があることも十分に考えられることもあります。

PERとPBRの指標も参考にしつつも、収益率や業績など企業がしっかりと収益を投資家に還元してくれる企業であるかをさらに追求する必要があります。

株式投資におすすめできる証券会社

SBI証券

https://www.sbisec.co.jp/

SBI証券は口座開設数が460万口座を誇るネット証券です。インターネットで24時間365日取引可能。株の売買手数料も約定代金が5万円までであれば50円から取引できます!

さらに、2019年7月20日よりTポイントの取り扱いを開始し、国内株式や投資信託の買い付けでTポイントが貯まる他、Tポイントを使って投資信託が購入できるようになります!

また、少額投資非課税制度(NISA)口座を開設すれば、の売買手数料は無料で低コストで株式投資が可能です。

SBI証券公式サイト

楽天証券

https://www.rakuten-sec.co.jp/

楽天証券は、楽天グループのネット証券でSBI証券に次いで人気が高い証券会社です。インターネットで24時間365日取引が可能で、株の売買手数料も約定代金が5万円までであれば50円から取引できます!

さらに、楽天ユーザーにはうれしいポイントとして、楽天グループである強みを生かして、の売買手数料100円ごとに1ポイントの楽天ポイントが還元されます!

楽天証券も同様にNISA口座を活用することでの売買手数料は無料で利用できます!

楽天証券公式サイト

ライブスター証券

ライブスター証券は、ネット証券の中で株式売買手数料が安く、低コストで株式投資ができることから多くの投資家から評価が高い証券会社です。ネット証券手数料部門ランキングでは5年連続で1位を獲得しています!

現物取引では、1約定毎の手数料として約定代金が5万までが50円、5万円超から10万円以下は80円、10万円から20万ではたったの97円少額投資でもお得に売買できます。また、無料で高機能な取引ツールを提供している他、成行注文や指値注文以外にもIFD注文、OCO注文など多彩な注文方法が利用できるのも特徴です。

ライブスター証券公式サイト

マネックス証券

マネックス証券は、マネックスグループが提供しているネット証券で、国内だけではなく、海外の個別株の取扱いが豊富であることから、世界に幅広く投資したいと考えている方におすすめです!

約定代金が10万円以下であれば、1回の注文につき売買手数料は100円となっています!また、NISA口座での買い付けによりの売買手数料は無料で取引可能です!

マネックス証券公式サイト

関連記事

オプション取引とは何か?その仕組と特徴をわかりやすく解説

累投(るいとう)とは何か?その概要と特徴をわかりやすく解説

自社株買いとは何か?株価にプラスになる要因をわかりやすく解説

香港を代表する株価指数「香港ハンセン指数」の概要を解説

証券取引所とは何か?株の売買の仕組みをわかりやすく解説

配当金再投資制度(DRIP)とは何か?その概要と日本国内で利用可能な証券会社